高盛：上调理想汽车目标价至215港元重申“买入”评级

发布日期：2024-04-01 11:12 点击次数：107

来源：格隆汇

高盛发表报告指，理想第四季业绩强劲，利润率持续改善，管理层重申今年销量指引为80万辆，意味着按年增长超过100%，每季毛利率都将保持在20%以上。高盛认为，理想汽车毛利率的韧性主要来自于强劲的成本控制(产能利用率超过100%)、供应链价格通缩(零部件良率提高)以及全球其他地区NEV需求放缓。基于更高的利润率假设，该行将理想2024至2026年的每股盈利预测上调4%至10%，同时将理想目标价上调4%至215港元，重申“买入”评级，以反映预期公司将在今年推出5款新车及销售网络将扩张至400间门店；同时预计理想为该行所覆盖的中国汽车整车厂中盈利增长最快、自由现金流最充足。